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안녕하세요 여러분, 오늘 XM Forex에서는 "[XM Forex]: 유럽중앙은행이 관망하는 상황에 갇혀 10월 9일 현물 금, 은, 원유 및 외환의 단기 추세 분석"을 전해 드립니다. 이것이 당신에게 도움이 되기를 바랍니다! 원본 내용은 다음과 같습니다.
미국 3대 주가지수 선물은 다우 선물이 0.13% 상승, S&P 500 선물이 0.04% 상승, 나스닥 선물이 0.04% 하락하는 등 혼합적으로 상승 또는 하락했습니다. 독일 DAX 지수는 0.35% 상승했고, 영국 FTSE 100 지수는 0.29% 하락했으며, 프랑스 CAC 40 지수는 0.39% 상승했고, 유럽 Stoxx 50 지수는 0.05% 상승했습니다.
⑴ 유럽중앙은행 9월 회의 의사록에 따르면 정책 입안자들은 현재 금리 수준이 다양한 충격에 대처할 수 있을 만큼 안정적이며 가까운 시일 내에 정책 금리를 조정해야 한다는 긴급한 압력이 없다고 믿고 있습니다. ⑵ 이번 회의에서는 경제 환경이 평소보다 더 불확실하다는 점을 인정하면서도, 통화정책이 목표를 중심으로 완만한 인플레이션 변동을 미세 조정해서는 안 된다는 점을 강조했습니다. ⑶ 인플레이션 위험에 대한 판단은 의사결정자마다 차이가 있습니다. 일부 회원은 위험이 아래쪽으로 편향되어 있다고 믿는 반면, 일부 회원은 위험이 위쪽으로 편향되어 있다고 믿습니다. ⑷중앙은행은 “더 많은 정보를 기다리는 것은 옵션가치가 높다”는 점을 분명히 해 핵심 데이터가 명확해질 때까지 정책 안정성을 유지하겠다는 뜻을 내비쳤다. ⑸ 시장 가격에는 올해 금리 인하 확률이 기본적으로 0으로 돌아갔고, 2026년 상반기 마지막 금리 인하 확률은 3분의 1에 불과하다는 점을 반영하고 있습니다. ⑹ 6월 이후 금리가 200bp 인하됐지만 상대적으로 우호적인 지표와 인플레이션 위험 축소에 대한 라가르드 총리의 발언으로 인해 금리를 계속해서 인하할 가능성은 더욱 낮아졌습니다. ⑺프랑스의 정치적 혼란, 독일 산업생산의 급격한 감소, 대미 수출의 급격한 감소가 경기하방 리스크의 주요 원인입니다. ⑻가계저축의 지속적인 증가, 민간소비의 부진, 기업의 수익성 위축 등이 바로 이러한 요인이다.그들은 함께 현재 이자율을 유지하기로 한 결정을 지지합니다.
⑴ S&P Global은 금요일 등급 검토에서 이탈리아의 'BBB+' 등급과 안정적인 전망을 유지할 것으로 예상되었으며 지난달 Fitch의 업그레이드를 따르지 않을 것입니다. ⑵이탈리아의 재정 적자율은 올해 3%로 하락해 전염병 이후 처음으로 목표에 도달할 것으로 예상되지만, 악화되는 성장 전망으로 인해 등급 상향 조정이 방해를 받고 있습니다. ⑶ 미국 정부의 관세 발언으로 인해 이탈리아는 2026년 GDP의 0.5% 손실을 입을 것으로 예상되며, 이로 인해 정부는 올해 성장률 전망치를 각각 0.5%와 0.7%로 낮추게 됩니다. ⑷ BBVA는 예상보다 나은 적자 수준이 소폭 악화된 성장 전망으로 상쇄됐고, 이것이 현재 등급을 유지하는 주된 이유가 되었다고 지적했다. ⑸ HSBC 경제학자들은 S&P가 실제 적자 감소와 성장 탄력성을 바탕으로 전망을 조정하기 전에 방관하고 내년 봄 평가를 기다릴 가능성이 더 높다고 믿습니다. ⑹ 이탈리아 경제부 장관은 의회 증언에서 "우리는 숙제를 아주 잘 마쳤고 인정받을 자격이 있다"고 강조하며 평가기관의 후속 조치에 대한 기대를 내비쳤다. ⑺프랑스의 지속적인 등급 하향 조정과 대조적으로, 이탈리아는 최근 일련의 긍정적인 등급 조치를 받았습니다. 피치는 9월 BBB+로 상향 조정했고, S&P도 4월 상향 조정했다. ⑻ DBRS와 Moody's는 모두 이탈리아에 대해 긍정적인 전망을 갖고 있습니다. DBRS와 Scope 등급 평가도 이번 달 진행될 예정이며, 무디스는 11월 결과를 발표할 예정이다.
⑴미국 정부 폐쇄 교착 상태가 계속되고 범위가 확대되고 있습니다. 기관들은 2018~2019년 35일 셧다운 주기를 참고해 11월까지 셧다운이 연장될 가능성이 있다고 내다봤다. ⑵ 10년 만기 국채수익률이 4.20%~4% 사이를 오가며 시장 거래는 가볍지만 신중하다. 투자자들은 목요일 220억 달러 규모의 30년 만기 재무부 채권 경매 결과에 주목하고 있습니다. ⑶ 월스트리트저널(Wall Street Journal)은 금값 급등이 채권시장의 안정성과 충돌한다고 지적했다. 5년간의 손익분기점 인플레이션율은 여전히 목표치인 2%에 근접해 있고 통화 가치 하락에 대한 우려도 없다. ⑷ 윌리엄스 뉴욕 연준 총재는 트럼프 대통령의 관세 발언이 2차 인플레이션 효과를 촉발하지 않았다고 믿고 노동시장 둔화 위험에 초점을 맞춰야 한다고 강조했다. ⑸미국 달러 약세는 많은 중앙은행의 미국 달러 보유량 감소와 금 유로 보유량 증가에 기인한다. 그러나 달러화 과소평가로 인한 마이너스 금리차가 대규모 달러화 매수를 촉발할 것으로 예상된다. ⑹ 연준 관계자들의 일정은 빡빡하다. 파월 의장과 보우만 부의장 등 7명의 관계자가 차례로 연설할 예정이며, 시장은 정책방향에 대한 실마리를 모색할 것으로 보인다. ⑺경제지표가 셧다운으로 인해 목요일에도 계속 누락되고 있습니다. 주간 실업수당 자료와 8월 도매 무역 보고서가 예정대로 발표되지는 않지만 예정대로 발표되지는 않습니다. ⑻ 트레이딩 전략은 박스권 운용을 선호하며, 10년 만기 국고채 수익률은 4.15~4.10% 범위 내에서 등락할 것으로 예상되는 등 시장이 명확한 방향성 신호를 기다리고 있음을 반영한다.
⑴인도네시아 재무장관은 최근 5개 주요 국영 은행에 제공되는 200조 인도네시아 루피아 유동성 중 56%가 실제 대출로 전환되었다고 밝혔습니다. ⑵본 프로젝트 규모는 200만개에 달함인도네시아 1억 루피아(약 120억9000만 달러) 규모의 유동성 지원 계획이 국영 은행 시스템을 통해 실물경제에 빠르게 전달되고 있다. ⑶재무부장관은 유동성정책이 통화공급 증가에 큰 영향을 미치며 경제활동을 강력히 뒷받침해 왔다는 점을 강조하였다. ⑷분기도 채 되지 않아 유동성의 절반 이상이 신용으로 전환돼 정책 전달 효율성이 기대치를 뛰어넘는 것으로 나타났다. ⑸5대 국영은행은 정책 전달의 주요 채널로서 중앙은행 유동성을 기업과 가계 부문에 정확하게 전달하고 있습니다. ⑹ 이 데이터는 은행 신용 확대를 통해 경제성장을 촉진하려는 인도네시아 당국의 정책 경로가 효과적으로 작동하고 있음을 확인시켜 줍니다. ⑺ 신속한 신용 방출은 약한 외부 수요가 경제에 미치는 영향을 상쇄하고 2025년 경제 성장의 새로운 모멘텀을 제공할 것으로 예상됩니다.
⑴ 미국 2년 만기 국고채 수익률은 3.595%로 대부분의 선진국에 비해 월등히 높습니다. 독일과의 금리차는 159.2bp에 이르렀고, 일본과의 금리차는 266.5bp까지 벌어졌다. ⑵영국의 2년물 수익률은 4.007%로 주요 경제권을 앞서는데, 이는 미국보다 41.2bp 높은 것으로 영국 특유의 통화정책 압박을 반영한다. ⑶미국 10년 만기 국채수익률은 4.12%로 고점을 유지하고 있으나, 영국과는 59.4bp, 호주와는 23.9bp의 마이너스 금리 격차가 있다. ⑷유로존의 벤치마크인 독일의 2년 만기 수익률은 2.003%에 불과합니다. 이는 미국 채권과 뚜렷한 대조를 이루며, 독일 10년 만기 채권 수익률은 2.682%입니다. ⑸ 일본국채 수익률은 2년만기가 0.93%, 10년만기가 1.697%에 불과해 주요국 중 가장 낮은 수준을 유지하고 있다. ⑹ 수익률 곡선을 보면 미국은 유로존 핵심 국가에 비해 100bp 이상의 우위를 유지하고 있지만 영연방 국가에 대해서는 수익률 반전이 있음을 알 수 있습니다. ⑺ 유럽 내에서는 명백한 차이가 있습니다. 이탈리아의 10년 만기 국채수익률은 독일보다 79.9bp 높고, 프랑스는 82.3bp 더 높습니다. ⑻현재 글로벌 채권시장 환경은 통화정책의 차별화가 부각되고 있으며, 투자자들은 다양한 경제의 성장 전망과 인플레이션 압력을 재평가하고 있습니다.
⑴혼다 에쓰타카 일본 차기 총리 다카이치 사나에 경제고문은 일본 경제가 여전히 취약한 만큼 일본은행은 다시 금리 인상에 매우 신중해야 한다고 말했다. ⑵혼다는 “현재 일본은행이 금리를 인상하지 않기를 진심으로 바란다”고 분명히 밝혔지만, 통화정책에 대한 의사결정권은 여전히 중앙은행에 있다는 점을 강조했다. ⑶혼다는 12월이나 1월 금리 인상에 대한 시장의 기대가 높아지고 있지만, 사나에 다카이치 자신도 금리 인상 시기에 대해 조심스러운 입장이라고 밝혔다. ⑷"아베노믹스"의 창시자 중 한 명인 Honda는 일본이 디플레이션 사고에서 인플레이션 기대로 전환하는 미묘한 단계에 있다고 믿습니다. ⑸ 다카이치 여당 총재 당선은 부양책 지속에 대한 기대감으로 인해 증시 상승과 엔환율 하락 등 긍정적인 모멘텀을 창출했습니다. ⑹ 일본은행의 금리 인상에 대한 시장의 기대는 크게 냉각되었습니다. 10월 말 금리 인상 확률은 27%로 떨어졌고, 12월 금리 인상 확률은 44%로 떨어졌다. ⑺혼다는 경기회복기에 엔화가 적절하다고 본다가치 하락은 경제에 좋지만 달러당 155엔을 넘는 급격한 가치 하락은 어려울 것으로 예상된다. ⑻ 일본 엔 환율은 이번 주에 3.8% 이상 하락하여 목요일에 미국 달러당 153엔을 기록했는데, 이는 2월 이후 최저치입니다.
⑴ 7월 남아프리카공화국의 월간 제조업 생산량 비율은 -0.5%에서 -0.8%로 하향 조정되었고, 연간 비율은 -0.7%에서 -1.3%로 악화되어 두 가지 모두 상당한 감소를 겪었습니다. ⑵8월 제조업 연율은 1.5% 급락했는데, 이는 시장 전망치 -0.1%를 크게 웃도는 수치로, 제조업 불황이 계속 심화되고 있음을 시사한다. ⑶ 계절조정 이후 8월 월별 금리는 소폭 상승한 0.4%에 그쳐 시장 컨센서스 0.5%를 하회했다. 확실히 회복 모멘텀이 부족했습니다. ⑷ 제조업 생산량은 8월까지 3개월 동안 전월 대비 1.5% 증가했지만, 이러한 증가는 최근 급격한 감소로 상쇄되었습니다. ⑸ 두 달 연속 생산량이 예상보다 낮았는데, 이는 남아프리카공화국의 제조업이 수요 약화와 구조 조정이라는 이중 압력에 직면해 있음을 나타냅니다. ⑹ 데이터 수정 폭이 평소 범위를 넘어섰다. 이는 통계청의 경제실태에 대한 평가가 비관적으로 변했다는 점을 반영한다.
⑴ 기관분석가들은 최근 미국 노동시장 약화가 소비자 지출에 큰 피해를 주지 않을 수도 있다고 지적했다. ⑵ 소비 증가는 금융 자산 가격 반등에 따른 수혜를 지속적으로 누리고 있는 부유층에 의해 주도되고 있습니다. ⑶ 부의 효과가 현재의 긍정적인 추세를 유지하는 한, 고용시장 하락이 전체 소비에 미치는 영향은 상대적으로 제한적일 것입니다. ⑷자산가격 상승과 노동시장 성과가 분리되고, 소득계층별로 소비 동인이 다양해지고 있다. ⑸ 고급 소비자 그룹은 고용 시장 변동에 덜 민감하며, 그들의 소비 결정은 투자 포트폴리오 성과 및 부 축적에 더 중점을 둡니다. ⑹ 현재 경제환경에서는 통화정책이 자본시장을 통한 소비에 미치는 영향이 전통적인 고용소득 경로보다 더 클 수 있다.
⑴ 다양한 만기의 미국 채권 수익률은 2년물 수익률이 3.576%~3.595%, 10년물 수익률이 4.108%~4.136% 범위에서 등락하는 등 좁은 범위 내에서 등락했다. ⑵2·10채 스프레드는 53.9bp, 5·30채 스프레드는 99.4bp로 수익률 곡선이 안정적으로 유지되고 있어 금리 경로에 대한 시장의 기대가 크게 변하지 않았음을 반영한다. ⑶30년 국고채선물 거래량이 17만랏에 불과해 평균 수준에 크게 못 미치는 등 시장 거래 활동이 현저히 부족했음을 알 수 있다. ⑷연방준비제도(Fed) 회의록을 보면 금리 인하 방향에 대해 관료들이 의견이 분분하고, 정부 폐쇄로 인한 경제 데이터 부족이 정책 불확실성을 가중시킨 것으로 나타났다. ⑸월스트리트저널 분석에서는 금값 급등이 채권시장의 인플레이션 기대치와는 거리가 멀고, 장기 인플레이션 기대치는 기본적으로 안정적으로 유지되고 있다고 지적했다. ⑹ 이날 시장은 정책 방향에 대한 새로운 단서를 모색하면서 파월 연준 의장의 사전 녹음된 연설과 많은 관료들의 공개 성명에 집중했습니다. ⑺재무부는 6주, 13주, 26주 국채로 900억 달러를 발행할 예정, 그리고 30년 만기 국채 발행을 지속했다. ⑻ JPMorgan Chase의 Dimon CEO는 미국 증시 조정의 위험을 거듭 강조했다. 독일의 8월 수출은 예상외로 0.5% 감소했으며, 글로벌 무역 불확실성이 계속 악화되고 있습니다.
EUR/USD: 베이징 시간 20시 23분 현재 EUR/USD는 하락하여 현재 0.17% 하락한 1.1609를 기록하고 있습니다. 뉴욕 시장 전 거래에서 (EURUSD) 가격은 단기적으로 약세 조정 추세에 지배되고 추세선을 따라 거래되면서 EMA50 아래에서 거래되면서 계속해서 부정적인 압력을 받고 있기 때문에 최근 장중 수준에서 하락했습니다. 또한 RSI는 가격이 과매수 수준을 초과한 후 부정적인 신호가 나타나는 부정적인 다이버전스를 보여 부정적인 압력을 가중시켰습니다.
GBP/USD: 베이징 시간 20시 23분 현재 GBP/USD는 하락하여 현재 0.24% 감소한 1.3371입니다. 뉴욕 시장이 개장하기 전 최근 장중 거래에서 (GBPUSD) 가격은 조심스럽게 높게 마감되었으며 다시 한번 1.3415의 저항 수준을 테스트했습니다. 상대강도 지표의 긍정적인 신호가 지지를 제공했습니다. 동시에 과매도 상태를 완화하여 향후 더 많은 손실이 기록될 수 있는 발판을 마련하고 단기적으로 약세 추세를 이어가며 지지 추세선을 따라 거래하려고 했습니다.
금 현물: 베이징 시간 20시 23분 기준 금 현물은 하락하여 현재 0.02% 감소한 4040.78에 거래되고 있습니다. (금) 가격은 뉴욕 마지막 거래일에 4,000달러 이상의 안정 거래로 더 높게 마감했으며, EMA50 이상의 지속적인 거래와 단기적으로 주요 강세 추세에 의해 지배되고 지지 추세선을 따라 거래되었습니다. 상대강도 지표에서 긍정적인 다이버전스가 시작된 것에 더해, 가격 움직임에 비해 과장된 과매도 수준에 도달하고 긍정적인 신호가 나타날 때까지 과매수 상태를 성공적으로 해소하며 새로운 사상 최고치를 기록하는 길을 열었습니다.
은 현물: 베이징 시간 20시 23분 현재 은 현물은 상승하여 현재 2.09% 증가한 49.864에 거래되고 있습니다. 뉴욕의 사전 시장인 (은) 가격은 최근 장중 세션에서 새로운 사상 최고치에 도달하여 마지막 예상 목표인 $49.70를 달성했습니다. 은의 역대 최고 수준인 $49.77은 EMA50 이상의 지속적인 거래로 뒷받침되며 주요 강세 추세를 완전히 지배하고 단기적으로 2차 추세선을 따라 거래된다는 점에 주목하세요. 게다가 이전 세션의 과매수 상태를 언로드한 후 상대 강도 지표가 나옵니다.긍정적인 신호가 나타나 더 많은 혜택을 얻을 수 있는 길이 열렸습니다.
원유 시장: 베이징 시간 20시 23분 현재 미국 원유는 하락하여 현재 0.22% 하락한 62.380에 거래되고 있습니다. 원유 가격은 뉴욕 시장 개장 전 마지막 장중 등락을 보였으며 단기적으로 강세 조정파가 지배적이었고 상대 강세 지표는 가격이 과매수 상태를 성공적으로 완화한 후 긍정적인 신호를 보였습니다. 반면, 주요 약세 추세는 여전히 지배적이며 가격이 EMA50 아래에서 거래됨에 따라 부정적인 압력이 지속되어 가격 상승을 억제합니다.
Credit Mutuel Asset Management의 분석가 프랑수아 리메우는 최근 미국 노동 시장의 악화가 미국 소비를 약화시키지 않을 수도 있다고 보고서에서 말했습니다. 리뮤는 미국의 소비가 금융 자산 증가로 혜택을 받은 가장 부유한 가구에 의해 점점 더 주도되고 있다고 말했습니다. 그는 부의 효과가 강하게 유지되는 한 노동시장 하락이 "소비에 큰 영향을 미치지 않을 수도 있다"고 말했다.
위 내용은 "[XM 외환]: 유럽중앙은행이 관망세에 갇힌 상황, 10월 9일 현물 금, 은, 원유, 외환의 단기 동향 분석"에 관한 것이다. XM Foreign Exchange의 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다. 귀하의 거래에 도움이 되길 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!
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