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안녕하세요 여러분, 오늘 XM Forex에서는 "[XM Forex 의사결정 분석]: 연방준비은행이 금리를 인하할 확률이 치솟았고, 미국 달러 지수는 범위 내에서 미국 데이터를 기다리고 있습니다."라는 내용을 전해드릴 예정입니다. 이것이 당신에게 도움이 되기를 바랍니다! 원본 내용은 다음과 같습니다.
화요일 아시아 거래에서 미국 달러 지수는 100.20 부근에서 등락했습니다. 월요일 글로벌 외환시장은 엇갈린 흐름을 보였다. 미국 달러 지수는 연준 관계자들이 발표한 지속적인 비둘기파 신호의 영향으로 0.1% 소폭 하락한 100.15를 기록했습니다. 동시에 미국 달러는 추세를 거스르고 엔화 대비 0.2% 상승한 156.755엔을 기록했습니다. 시장은 일본 당국의 외환시장 개입 가능성에 대해 높은 경계심을 유지했습니다. 연준 내에서 '회고적 데이터'와 '미래 예측 요인'을 둘러싼 논쟁이 계속되면서 통화시장 변동성은 더욱 심화될 것으로 예상되며, 투자자들은 연휴 기간 동안 예상치 못한 움직임에 주의할 필요가 있습니다.
미국 달러: 보도 시간 현재 미국 달러 지수는 100.20 부근을 맴돌고 있습니다. 우크라이나 평화 협상의 진전과 향후 '베이지북' 발표 전망은 미국 달러화에 하락 위험을 가져올 수 있습니다. 100.25~100.35 범위에서 미국 달러 지수가 직면한 저항은 깨지기 어려울 수 있습니다. 기술적으로 미국 달러 지수는 여전히 200일 이동 평균(99.812) 위의 강한 영역에 있지만 시장은 점차 이 주요 기준점을 향해 하락하고 있습니다. 99.851 아래로 떨어지면 99.693 피벗 수준을 추가로 테스트할 수 있습니다. 반면 저항은 100.395에 있습니다. 이 수준을 초과하면 101.977로 가는 길이 열립니다.
교차 통화 자본 흐름으로 인해 미국 달러 지수가 100.182를 넘지 못했습니다. 엔화는 미국 달러 대비 157.161에 거래되었습니다. 시장에서는 일본 정부의 개입 리스크에 계속 주목하고 있다. 일본 당국의 구두 경고로 엔화 가치 하락세가 둔화됐지만 추세를 되돌리는 데는 실패했다. 실제 개입이 일어날 경우 미국 달러는 엔화 대비 잠시 하락할 수 있지만, 미국 달러 자금의 흐름 전체를 바꾸지는 못할 수도 있습니다. EURUSD는 존 윌리엄스 뉴욕 연준 총재가 금리 인하 여지가 있다고 시사한 후 1.1552로 상승했습니다. GBP/USD는 영국 재정 대기 중 1.3118에서 안정적으로 유지되었습니다.예산 공개 거래자들이 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)의 예상 금리 인하를 준비함에 따라 NZD/USD는 0.5603에서 맴돌고 있습니다. 호주 달러/USD는 소비자 물가 지수(CPI) 데이터 발표를 기다리고 있는 0.6454에 거래되고 있습니다. 이러한 교차 통화 통화의 변동성이 결합되어 미국 달러의 전반적인 추세를 우울하게 만들었습니다.
장기 국채 수익률 하락과 시장 유동성 부족으로 인해 미국 달러의 상승 모멘텀 구축 능력이 제한되었습니다. 투자자들이 긴 주말을 앞두고 노출을 늘리는 것을 꺼렸기 때문에 달러는 일반적으로 강한 수익률이나 좋은 데이터가 제공하는 지원을 찾지 못했습니다.
Wall Street Journal에 따르면, 샌프란시스코 연은 총재이자 2027년 FOMC 투표 위원인 Daley는 고용 시장의 갑작스러운 악화가 인플레이션의 급격한 상승보다 가능성이 더 높고 통제하기가 더 어렵다고 믿기 때문에 다음 달 금리 인하를 지지한다고 말했습니다. 그녀는 월요일 인터뷰에서 "노동 시장에서 우리가 앞서갈 수 있을지 확신하지 못한다. 이제 노동 시장은 비선형 변화가 발생할 위험이 있을 정도로 취약하다"고 말했다. 그녀는 관세로 인한 비용 증가가 올해 초 예상했던 것보다 훨씬 완만하기 때문에 인플레이션 발생 위험은 이에 비해 낮다고 말했습니다. Daly의 견해는 주목할 만합니다. 그녀는 올해 통화 정책에 대한 투표권이 없지만 공개적으로 Jerome Powell 연준 의장과 거의 의견 차이가 없었기 때문입니다. Daly는 12월 9~10일 회의에서 금리를 인하할지 아니면 금리 인상을 일시 중지할지에 대한 금리 결정 위원회 내 의견 차이를 해결하는 데 핵심적인 역할을 할 것으로 보입니다.
Nagel ECB 이사회 위원은 ECB가 식품 가격 상승, 서비스 산업의 비용 경직성 등 코로나19 사태 이후 인플레이션 급등의 여파에 계속해서 주의를 기울여야 한다고 말했습니다. Nagel은 현재 가격 상승률이 목표 수준인 2% 주변을 맴돌고 있으며 중기적으로 안정적으로 유지될 것으로 예상되지만 위기 이후의 영향은 "어떤 경우에는 여전히 분명하다"고 지적했습니다. ECB에서 가장 매파적인 정책 입안자 중 한 명으로 여겨지는 Nagel은 대중이 유로존 가격이 더 오를 수 있다고 우려하고 있다는 조사 결과를 인용했습니다. 그는 "물론 유럽중앙은행도 이 상황에 주의를 기울일 것이며, 서비스 산업의 계속되는 높은 인플레이션에도 주의를 기울일 것"이라고 말했다.
연준은 두 가지 주요 경제 지표 발표와 동시에 12월 9일과 10일에 다음 회의를 열 예정입니다. 미국 노동부에 따르면 11월 비농업 고용지표는 12월 16일 발표된다(10월 비농업 고용지표는 정부 폐쇄로 인해 취소됐고, 일부 자료는 11월 보고서에 편입됐다). 11월 소비자물가지수(CPI)는 12월 18일 발표될 예정이다. 이 두 보고서는 각각 연준이 가장 우려하는 지표인 노동시장과 인플레이션 수준과 관련이 있다.그 결과 시장에서는 조용히 목소리가 높아졌다. 연준이 데이터에 따라 움직인다고 주장한다면, 완전히 지연된 데이터를 얻을 때까지 12월 회의를 연기하는 것을 고려해야 한다는 것이다. 언스트앤영의 그레고리 다코 이코노미스트는 연준이 회의 날짜를 조정하는 경우는 극히 드물지만 신규 고용 및 인플레이션 데이터 발표일이 예정된 연준 회의에서 불과 1주일 남은 점을 감안하면 회의를 1주일 연기하는 것이 더 이상적인 선택으로 보인다고 말했다. HousingWire의 수석 분석가인 Logan Mohtashami도 연준이 보고서를 받은 후 다음 달 회의를 12월 16일까지 연기해야 한다고 믿습니다.
UBS는 다음 달 연준 회의 일정이 '어색한' 상황에 직면해 있다고 지적했습니다. 12월 FOMC 회의는 두 가지 주요 고용 보고서 발표 전에 열릴 예정이며, 이 두 보고서는 바로 금리 인하 여부를 결정하는 핵심 데이터입니다. 이로 인해 시장에서는 연준이 결정을 내리기 전에 주요 고용 데이터를 확보하기 위해 12월 10일로 예정된 회의를 일주일 연기할지 여부에 대한 논의가 시작되었습니다. 지난 시간을 되돌아보면 모임 시간을 조정하는 것이 불가능하지는 않습니다. 1971년과 1974년 연준은 특별한 사정으로 회의를 연기했다. 규정의 관점에서 볼 때, 연준법은 FOMC가 1년에 최소 4번의 회의만 개최하도록 요구하고 날짜 조정에 대한 엄격한 조항을 만들지 않습니다. UBS는 역사적으로 고용 보고서 한 장이면 통화정책 방향을 바꾸기에 충분했지만 이번에는 연준이 보고서 두 개를 잃을 위험에 직면했다고 지적했다. 실제로 회의가 연기된다면 정책 불확실성은 커지겠지만 의사결정의 질은 높아질 수 있다.
주식 시장, 특히 기술주가 최근 다소 불안해졌지만 HSBC의 다중 자산 전략가들은 지금이 매수 시기라고 믿습니다. HSBC는 S&P 500 지수가 사상 최고치에서 5%도 채 떨어지지 않았지만 시장 심리와 포지셔닝이 크게 약화됐다고 지적했다. 게다가, 고수익 채권 스프레드는 10월 이후 30bp 미만 확대에 그쳤고, 신흥시장 채권 스프레드도 여전히 축소되고 있어 지난 몇 주 동안 시장이 상당히 이상해 보였습니다. 그들은 VIX 선물 곡선이 백워데이션으로 이동했다는 점에 주목합니다. 이는 이례적이며 거래자들이 단기 시장을 장기 시장보다 더 불확실하다고 본다는 것을 의미합니다. 대부분은 이것이 시장에서 가장 투기적인 부분에 대한 우려 때문이라고 생각하지만, 그럼에도 불구하고 현재 상향식 합의 추정에 따르면 기술을 제외한 S&P 500 순이익은 분기 대비 8% 감소할 것으로 보입니다. 이들은 "이러한 낮은 기대치는 2026년 초 4분기 실적 시즌의 문턱을 낮추었고, 12월 연준의 금리 인하는 불안을 완화하고 시장 심리를 개선하는 데 도움이 될 것"이라고 말했다. HSBC는 "이는 위험 포지션을 줄이기보다는 늘리기에 좋은 환경을 제공합니다."
연준이 다음 달 금리를 인하할 것이라는 기대감이 높아지면서 달러 강세로 인한 압력이 상쇄되면서 월요일 금 가격은 안정세를 보였습니다. SaxoBank의 상품 전략 책임자인 Ole Hansen은 "뉴욕 연준 윌리엄스 총재가 고용 시장 약화와 금 가격이 안정세를 유지하는 가운데 금리 인하 여지가 있을 수 있다고 암시한 이후 투자자들은 연준의 추가 금리 인하 전망을 평가했습니다. 그러나 다른 관료들은 좀 더 조심스러운 목소리를 냈습니다."라고 말했습니다. 윌리엄스 총재는 지난 금요일 미국 금리가 고용시장 하락을 막는 동시에 연준의 인플레이션 목표를 위태롭게 하지 않으면서 하락할 수 있다고 말했다. CME Fed Watch에 따르면 윌리엄스가 비둘기파적인 발언을 한 후 다음 달 금리 인하에 대한 베팅은 이전 40%에서 72%로 급증했습니다.
(편집자, Xiaoqi)
위 내용은 모두 "[XM 외환 의사결정 분석]: 연준의 금리 인하 가능성이 급등했고, 미국 달러 지수는 범위 내에서 미국 데이터를 기다리고 있다"는 내용입니다. XM Foreign Exchange의 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다. 귀하의 거래에 도움이 되길 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!
작가의 능력과 시간의 제약으로 인해 기사에 포함된 일부 내용은 여전히 심도 있게 논의되고 연구되어야 합니다. 따라서 저자는 앞으로 다음과 같은 문제에 대해 좀 더 폭넓은 연구와 논의를 진행할 예정이다.