Die Erwartungen, dass die Federal Reserve die Zinsen im Dezember senken wird, nehmen weiter zu, und der US-Dollar-Index steht unter Druck, zu fallen

Der US-Dollar-Index pendelte am Mittwoch im asiatischen Handel um 99,81. Der US-Dollar fiel am Dienstag auf breiter Front, wobei der US-Dollar-Index um 0,5 % auf 99,746 fiel, da die jüngsten Wirtschaftsdaten die Markterwartungen bestärkten, dass die Federal Reserve die Zinsen im Dezember senken wird. Gleichzeitig stieg der Yen gegenüber dem US-Dollar auf 155,99 Yen, und der Markt blieb äußerst wachsam gegenüber möglichen Eingriffen der japanischen Behörden in den Devisenmarkt. An diesem Handelstag muss auf Nachrichten im Zusammenhang mit der Lage in Russland und der Ukraine sowie auf das Beige Book der Federal Reserve geachtet werden. Darüber hinaus sollten Anleger die Veränderungen der Markterwartungen für die Sitzung der Federal Reserve im Dezember und die Dynamik potenzieller Kandidaten für den Vorsitzenden genau im Auge behalten.

Analyse wichtiger Währungstrends

U.S. Dollar: Zum Zeitpunkt der Drucklegung liegt der US-Dollar-Index bei etwa 99,84. Der US-Dollar steht derzeit unter Druck und die Wirtschaftsdaten konnten den Bullen keine wirksame Unterstützung bieten. Schwache Beschäftigungsdaten, schleppendes Verbrauchervertrauen und laue Inflation deuten allesamt auf die Möglichkeit einer weiteren Zinssenkung durch die Federal Reserve hin. Bis sich die Markterzählung ändert oder die Käufer wieder 100,395 erreichen, bleibt der Weg des geringsten Widerstands für den US-Dollar-Index nach unten. Technisch gesehen ist das nächste Unterstützungsniveau auf der Unterseite das 50 %-Retracement-Niveau von 99,693, und die Unterstützung unterhalb dieses Niveaus ist schwach. Wenn die Verkäufer weiterhin Druck ausüben, werden das Swing-Tief von 98,991 und der gleitende 50-Tage-Durchschnitt nahe 98,878 zu wichtigen weiteren Unterstützungen. Wenn der US-Dollar-Index seinen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt wieder erreichen kann, könnte dies bedeuten, dass der aktuelle Rückgang eher auf die Auflösung von Long-Positionen als auf den großen Einstieg neuer Short-Positionen zurückzuführen ist; Aber trotzdem muss es die Marke von 100,395 durchbrechen, um aggressive Käufe anzulocken und auf den Markt zurückzukehren.

Euro: Bei Redaktionsschluss bewegt sich EUR/USD um 1,1565. Angesichts der Tatsache, dass überbewertete US-Technologiewerte immer noch erhebliche Abwärtsrisiken bergen, ist der Markt diese Woche hinsichtlich der Risikobereitschaft des Marktes vorsichtig. Selbst wenn der US-Dollar auf lange Sicht nicht optimistisch ist, behält der Markt daher eine neutrale bis bärische Einschätzung der Aussichten für EUR/USD bei. Die Aussichten für den US-Dollar haben sich geändert Bärisch. Der Wechselkurs bewegt sich seit drei Monaten stetig in einem Abwärtstrend und hat nie eine effektive Erholungsdynamik entwickelt. Auf der anderen Seite ist die Marke von 1,1600 zu einem wichtigen Widerstandsniveau geworden. />

GBP: Zum Zeitpunkt der Drucklegung pendelt der GBP/USD aufgrund der Schwäche des US-Dollars aufgrund des schwachen Erzeugerpreisindex, der Verlangsamung der Einzelhandelsumsätze und des sinkenden US-Verbrauchervertrauens nach unten, aber wenn er das Niveau vom 15. November durchbricht, könnte ein Höchststand von 1,3215 den Weg zum Zusammenfluss von 50-Tage- und 200-Tage-Kurs ebnen einfache gleitende Durchschnitte (SMA) bei 1,3299/1,3300. Andernfalls könnte ein Bruch unter den 20-Tage-SMA bei 1,3100 src="/uploads/2025/11/kqyxxgyycph.jpg" />

Zusammenfassung der Devisenmarktnachrichten

1 Der Drahtseilakt zwischen Steuererhöhungsversprechen und Marktdruck Der britische Schatzkanzler Reeves wird heute den Haushalt bekannt geben, um nicht nur die Abgeordneten zu besänftigen, die den britischen Premierminister Starmer gewarnt haben, sondern auch, um den Anforderungen zur Reduzierung der Schulden des Vereinigten Königreichs gerecht zu werden. „Das ist wie ein Drahtseilakt“, sagt Luke Trailer, Geschäftsführer der britischen Wohlfahrtsorganisation More in www.xmxmxm.cnmon, sagte über die Herausforderung, vor der Reeves stand. „Sie schlug vor, dass dies ein verantwortungsvoller Haushalt sei – bei gleichzeitiger Beibehaltung des haushaltspolitischen Spielraums, der Einhaltung der Grundwerte der Labour-Partei und der Umverteilung des Reichtums – dies sei möglicherweise der einzige Weg, um ein Gleichgewicht zu erreichen.“ „Reeves steht vor einem Haushaltsloch von 20 Milliarden Pfund und muss mit der Sanierung der britischen Finanzen beginnen. Dies zwingt sie dazu, ein Paket erheblicher Steuererhöhungen zu formulieren – aber nach einer Steuererhöhung von 40 Milliarden Pfund im ersten Haushaltsplan des letzten Jahres und dem Versprechen, die Steuern nicht zu erhöhen, ist es besonders schwierig, diesen Plan der Öffentlichkeit zu verkaufen.“

2. US-Finanzminister Bessant kritisierte das Zinsmanagement der Federal Reserve Mechanismus

US-Finanzminister Bessent sagte am Dienstag, dass der Zinsverwaltungsmechanismus der Federal Reserve schwierig sei und vereinfacht werden müsse: „Wir haben einen Punkt erreicht, an dem die Geldpolitik sehr komplex geworden ist“, und „die Federal Reserve hat uns in ein neues System gebracht, was es bedeutet.“Das sogenannte reichlich vorhandene Reservesystem. „Der Mechanismus scheint sich im Hinblick auf die Angemessenheit der Reserven zu lockern“, sagte Bessent. Bessant präzisierte nicht, was er mit „Lockerung“ meinte. Bessant war ein Kritiker der Fed und äußerte besondere Besorgnis über die massive Bilanz der Zentralbank. Bessant und andere, darunter auch einige von der Fed, argumentieren, dass die massive Bilanz die Marktpreise verzerrt. Es gibt auch Bedenken hinsichtlich der komplexen Art und Weise der Zinsverwaltung der Fed, die auf Liquiditätsinstrumente setzt und die Praktiken von vor fast 20 Jahren aufgibt. Ein hochrangiges Managementsystem, das vor der Finanzkrise eingesetzt wurde.

3. Die Erwartungen an Zinssenkungen sind in den letzten Tagen gestiegen, da die Tauben der Fed die Falken überwältigen.

Investoren setzen zunehmend darauf, dass die politischen Entscheidungsträger der Fed bei der Entscheidung im nächsten Monat die Zinsen voraussichtlich erneut senken werden. Der Schritt zerstreute Bedenken, dass es letzte Woche keine Zinssenkung geben würde, und ebnete den Weg für einen Anstieg der US-Staatsanleihen. Neue Positionen in Futures-Kontrakten, die an den Leitzins der Federal Reserve gekoppelt sind, sind in den letzten drei Handelstagen sprunghaft angestiegen, wobei der Januar-Kontrakt letzte Woche einen aufeinanderfolgenden Tagesvolumenrekord erreichte. Die aktuellen Marktpreise zeigen, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Fed-Sitzung im Dezember bei etwa 80 % liegt, verglichen mit nur 30 % vor einigen Tagen. Die Änderung der Zinserwartungen begann mit der verspäteten Veröffentlichung der September-Beschäftigungsdaten letzte Woche, die ein gemischtes wirtschaftliches Bild zeichneten. Der Präsident der New Yorker Fed, Williams, sagte am Freitag, er erwarte angesichts eines schwachen Arbeitsmarktes „in naher Zukunft“ Spielraum für Zinssenkungen, was diese Erwartung noch verstärkt. „Es gibt gravierende Differenzen innerhalb der Fed, aber es scheint, dass die Tauben die Falken überwältigt haben“, sagte Brand. Tracy Chen, Portfoliomanagerin der ywine Global Investment Management www.xmxmxm.cnpany, sagte:

4. Ehemaliger Gouverneur der Bank of Japan: Die Schwäche des Yen erhöht die Möglichkeit, dass die Zentralbank im Dezember die Zinsen anhebt

Ehemalige Bank of Japan. Gouverneur Kazuo Monma wies in einem Interview am Dienstag darauf hin, dass die jüngste Abschwächung des Yen die Möglichkeit erhöht, dass die Bank of Japan ihren Leitzins im nächsten Monat anhebt. Er sagte: „Solange es keine größeren negativen Nachrichten gibt und der Yen auf dem aktuellen Niveau bleibt, ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember ziemlich hoch. Es besteht wirklich kein Grund, auf stärkere Signale von Löhnen, Preisen oder Wirtschaftsindikatoren zu warten.“ Kazuo Kadama sagte: „Der schwache Yen ist der größte Feind der Maßnahmen der Regierung zur Bewältigung steigender Preise. Die hohe Zustimmungsrate von Premierministerin Sanae Takaichi ergibt sich aus der öffentlichen Erwartung, dass sie das Problem der Lebenshaltungskosten lösen wird“, sagte Kazuo Kadama Die Wirksamkeit ihrer Maßnahmen ist für ihre Regierungsführung von entscheidender Bedeutung. „Aber Kazuo Monma sagte auch, dass er die Möglichkeit nicht ausschließt, dass die Zentralbank bis Januar nächsten Jahres warten wird, um Maßnahmen zu ergreifen.“ Zu diesem Zeitpunkt werden weitere Daten verfügbar sein, die die Dynamik des Lohnwachstums im nächsten Jahr und die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft bestätigen.

5. Die Auswahl des Vorsitzenden der Federal Reserve steht kurz vor dem Abschluss und es wird berichtet, dass Hassett die erste Wahl geworden ist

Es ist bekannt, dass Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, sagten, dass Kevin Hassett, Direktor des National Economic Council des Weißen Hauses, in den Augen der Berater und Verbündeten von Präsident Trump der beliebteste Kandidat für das Amt des nächsten Vorsitzenden der Federal Reserve ist, während die Auswahl des neuen Vorsitzenden der Federal Reserve in die letzten Wochen geht. Mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten, wenn Hassett die Macht übernimmt, könne Trump ihn bei der Federal Reserve einsetzen.Ein enger Verbündeter, den er kannte und dem er vertraute. Einige sagen auch, dass Hassett als jemand gesehen wird, der Trumps Zinssenkungsphilosophie der Fed vortragen kann, eine Richtung, die Trump seit langem einzuschlagen versucht. Sie wiesen jedoch auch darauf hin, dass Trump schon immer dafür bekannt sei, unerwartete Personal- und Politikentscheidungen zu treffen, sodass es schwierig sei, etwas festzustellen, bevor es offiziell bekannt gegeben werde. Es wird davon ausgegangen, dass Hassett hinsichtlich seiner wirtschaftlichen Ansichten in hohem Maße mit Trump übereinstimmt, einschließlich seiner Überzeugung, dass die Zinssätze gesenkt werden müssen. In einem Interview mit Fox News am 20. November sagte er, wenn er Vorsitzender der Federal Reserve wäre, würde er „die Zinssätze jetzt senken“, weil „die Daten zeigen, dass wir das tun sollten.“

Institutionelle Sicht

1. ING: Die deutsche Wirtschaft wird weiterhin stagnieren, bevor die fiskalischen Konjunkturmaßnahmen wirksam werden

Carsten Brzeski, Analyst bei ING, sagte in einem Bericht, dass die deutsche Wirtschaft weiterhin stagnieren wird, bevor die fiskalischen Konjunkturmaßnahmen wirksam werden. Die zweite Schätzung des vierteljährlichen BIP bestätigte eine Stagnation im dritten Quartal, da privater Konsum und www.xmxmxm.cntoexporte die Wirtschaft belasteten, während öffentlicher Konsum und Investitionen die Wirtschaftstätigkeit stützten. „Leider sind die kurzfristigen Aussichten nicht optimistisch“, sagte Brzeski. „Denken Sie an Zölle, Währungsstärke sowie politische Spannungen und Unsicherheit.“ Doch nach dem laufenden Quartal sollte sich die Situation verbessern. Da das deutsche Parlament in dieser Woche voraussichtlich den Haushalt 2026 verabschieden wird, dürften ein Mangel an öffentlichen Investitionen in diesem Jahr in Kombination mit umfangreichen fiskalischen Anreizen im nächsten Jahr ausreichen, um Deutschland aus der Stagnation zu befreien, sagte er.

2. Morgan Stanley: Wenn die Federal Reserve die Zinssätze senkt, könnte der Yen in den nächsten Monaten um fast 10 % an Wert gewinnen

Strategen von Morgan Stanley sagten, dass der Yen in den nächsten Monaten voraussichtlich um fast 10 % gegenüber dem US-Dollar an Wert gewinnen wird, wenn die Federal Reserve die Zinssätze angesichts zunehmender Anzeichen einer Verlangsamung der US-Wirtschaft weiter senkt. Strategen wie Matthew Hornbach schrieben, dass sich der USD/JPY nun vom fairen Wert entfernt und dass, wenn dieses Verhältnis zurückkehrt, das USD/JPY-Paar im ersten Quartal 2026 fallen wird, da sinkende Renditen der US-Staatsanleihen den fairen Wert senken könnten. „Gleichzeitig ist Japans Finanzpolitik nicht besonders expansiv“, stellten sie fest und prognostizierten, dass der Yen erneut unter Abwärtsdruck geraten werde, wenn sich die US-Wirtschaft in der zweiten Hälfte des nächsten Jahres erholt und die Carry-Trade-Nachfrage zunimmt. Morgan Stanley geht davon aus, dass der USD/JPY im ersten Quartal 2026 auf etwa 140 fallen wird, bevor er sich bis zum Jahresende auf etwa 147 erholt.

Im obigen Inhalt geht es um „[XM Group]: Die Erwartungen an die Zinssenkung der Federal Reserve im Dezember steigen weiter und der US-Dollar-Index steht unter Druck, zu fallen.“ Es wurde vom XM-Devisenredakteur sorgfältig zusammengestellt und bearbeitet. Ich hoffe, dass es für Ihren Handel hilfreich sein wird! Danke für die Unterstützung!

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