연준이 12월 금리를 인하할 것이라는 기대감이 계속 높아지고 있으며, 우크라이나는 미국이 제안한 평화협정에 원칙적으로 동의한 것으로 전해진다.

11월 26일 아시아 시장 초기 거래에서 현물 금은 온스당 US$4,160.60 정도에 거래되었습니다. 금 가격은 화요일에도 안정세를 유지하며 세션 중 11월 14일 이후 최고치를 기록했습니다. 연준이 12월에 금리를 인하할 것이라는 시장 기대는 계속 높아지고 있으며, 현재 확률은 85%로 상승하고 있습니다. 미국 원유는 배럴당 약 58.08달러에 거래되고 있습니다. 우크라이나가 미국이 제안한 평화 협정 프레임워크를 받아들일 수 있음을 암시하면서 러시아-우크라이나 전쟁 종식과 이에 따른 러시아 석유 공급의 시장 복귀에 대한 시장 우려가 촉발되면서 유가는 화요일 하락세를 이어갔습니다.

최신 경제 지표로 인해 연준이 12월 금리를 인하할 것이라는 시장 기대가 강화되면서 미국 달러 지수는 0.5% 하락한 99.746을 기록하며 화요일 전반적으로 하락했습니다. 동시에 엔화는 미국 달러화 대비 155.99엔까지 상승했고, 시장은 일본 당국의 통화시장 개입 가능성에 대해 높은 경계심을 유지했습니다.

그날 발표된 미국 경제 데이터는 엇갈린 신호를 보여주었습니다. 9월 소매판매는 0.2% 증가해 예상 0.4%보다 낮아 소비자 수요가 약함을 나타냈습니다. 생산자물가지수는 0.3% 상승해 예상치에 부합했다. 더욱 놀라운 점은 11월 소비자신뢰지수가 88.7로 시장 예상치를 크게 밑돌았다는 점이다. 이러한 데이터는 연준 관계자들의 최근 비둘기파적인 논평을 반영하며, 시장의 12월 금리 인하 확률이 일주일 전 50%에서 83%로 급격하게 상승할 것으로 예상됩니다.

MonexUSA의 트레이딩 책임자인 후안 페레즈(Juan Perez)는 "오늘 미국 달러의 하락은 완전히 합리적입니다. 왜냐하면 데이터에 따르면 3분기 말에 부진한 수요와 경직된 가격 압력으로 인해 스태그플레이션 조짐이 나타나고 있기 때문입니다."

외환 시장의 기타주요 통화도 큰 변동을 보였습니다. 유로화는 0.5% 상승한 $1.1576을 기록했고, 영국 파운드화는 0.8% 상승한 $1.3203을 기록했습니다. 뉴질랜드 달러는 0.2% 상승한 0.5623달러를 기록했으며, 뉴질랜드 연방준비은행이 수요일 금리 인하를 발표할 것으로 널리 예상됩니다.

미국 달러가 일본 엔화 대비 0.6% 하락하는 등 일본 엔화 추세가 시장의 초점이 됐다. ING의 외환 분석가인 프란체스코 페솔레(Francesco Pesole)는 추수감사절 연휴 기간의 낮은 유동성으로 인해 일본은행이 통화시장에 개입하기에 유리한 조건이 조성될 수 있다고 지적했습니다. 10월 이후 엔화 가치는 미국 달러 대비 10엔 가까이 하락해 개입 위험이 계속해서 높아지고 있다.

아시아 시장

RBNZ는 널리 예상된 대로 OCR을 2.25%로 25bp 인하했지만 발표의 분위기는 시장 예상보다 더 매파적이었습니다.

정책 입안자들은 금리를 2.50%로 유지하거나 2.25%로 낮추는 것에 대해 논의했고 결국 5대 1로 투표했다고 밝혔습니다. 주식 보유에 찬성한 유일한 반대자는 너무 느슨한 것에 대한 우려를 강조했는데, 이는 많은 사람들이 예상했던 것보다 더 신중한 내부 균형을 반영합니다.

시장에 있어 더 중요한 것은 RBNZ의 업데이트된 향후 지침이 훨씬 더 확고한 정책 경로를 보여준다는 것입니다. 중앙은행은 현재 OCR이 2026년까지 2.2%로 바닥을 치고 2027년 말까지 점진적으로 2.7%로 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 추세는 경제 전망이 유지된다면 내년에 추가 인하 여지가 거의 없음을 의미하며, 오늘의 움직임이 완화 사이클의 끝을 의미할 수 있음을 효과적으로 시사합니다.

다음 진술은 이 메시지를 더욱 강화합니다. RBNZ는 2025년 중반까지 경제 활동이 약했지만 현재는 낮은 금리가 가계 지출을 뒷받침하고 노동 시장이 안정화되면서 개선되고 있다고 말했습니다. 환율이 약해지면 수출업체의 수익도 증가하여 더 공격적인 부양책의 필요성이 줄어듭니다. 인플레이션 전망에 대한 위험은 이제 "균형"으로 간주됩니다.

호주의 10월 CPI는 예상보다 빠르게 상승해 전년 동기 대비 3.5%에서 3.8%로 상승해 예상치 3.6%를 넘어섰습니다. 기본압력도 안정돼 평균 CPI가 3.2%에서 3.3%로 상승했다.

상품과 서비스 인플레이션이 모두 상승해 연간 상품 인플레이션은 3.8%(3.7%에서 상승), 서비스 인플레이션은 3.9%(3.5에서 상승)로 회복된 가격 모멘텀을 나타냈습니다. 이 조합은 RBA가 너무 빨리 완화 조치를 다시 취하는 것을 경계하게 할 것입니다.

세부 사항을 보면 광범위한 성장을 볼 수 있습니다. 주거비용이 5.9%로 가장 큰 비중을 차지했고, 식비 및 무알코올 음료 3.2%, 오락·문화 3.2% 순이었다.

호주의 주요 헤드라인 지표가 처음으로 월별 CPI가 분기별 지수를 대체했다는 점에서도 주목할 만하다.

유럽 시장

11월 영국 소매 시장 심리가 급격히 악화되었으며, CBI 분기별 유통 무역 조사에서 신뢰도가 17년 만에 최악으로 하락한 것으로 나타났습니다.수준. 기업들은 지수가 8월 -10%에서 -35%로 하락하는 등 다음 분기에는 영업 상황이 악화될 것으로 예상하고 있습니다.

연초부터 11월까지의 매출과 비용이 10월 -27%에서 -32%로 감소하는 등 판매량이 더 빠르게 감소했습니다. 소매업체들은 다음 달 감소폭이 소폭 둔화될 것으로 예상하지만 전망은 여전히 ​​암울해 중요한 연휴 기간이 다가오면서 또 다른 약세 시기를 예고하고 있습니다. 약간의 안정화라도 역사적 기준에 따르면 활동이 억제된 수준으로 유지될 것입니다.

CBI의 수석 이코노미스트인 알페시 팔레자(Alpesh Paleja)는 소매업체들이 여전히 "장기적으로 약한 수요"를 겪고 있다고 말했습니다. 그는 다가오는 가을 예산을 둘러싼 불확실성으로 인해 기업이 투자 및 채용 결정을 지연시키고 있다고 덧붙였습니다.

미국 시장

11월 미국 협의회 소비자 신뢰지수는 95.5에서 88.7로 하락해 예상치 93.4보다 낮았습니다. 두 주요 구성 요소 모두 약세를 보였습니다. 현재 상황 지수는 4.3포인트 하락한 126.9를 기록했고, 기대 지수는 8.6포인트 하락한 63.2를 기록했습니다. 결정적으로 기대지수는 10개월 연속 경기침체 신호 기준점인 80을 밑돌았습니다.

회의위원회는 악화가 널리 퍼져 있다고 경고했다. 수석 이코노미스트인 다나 피터슨(Dana Peterson)은 신뢰도가 "수개월간 횡보세를 보인 후 4월 이후 두 번째로 낮은 수준으로 떨어졌습니다. 지수의 5개 구성요소가 약해지거나 억제된 수준에 머물렀으며 이는 미래 경제 상황에 대한 소비자들의 우려가 커지고 있음을 나타냅니다.

미국 PPI는 9월 전월 대비 0.3%, 전년 동기 대비 2.7% 상승해 기대에 부응했습니다. 전반적인 월간 상승은 상품에서 발생했으며 물가는 0.9% 상승했습니다.

PPI 최종 수요는 8월 같은 기간에 0.3%로 상대적으로 강세를 보인 후 0.1% 증가했습니다. 9월 핵심 지수는 전월 대비 0.2% 상승해 예상치 0.4%를 밑돌았습니다.

장기적으로 보면 7월부터 9월까지 판매량은 여전히 전년 대비 4.5% 증가해 전반적인 수요가 여전히 폭넓게 지지받고 있는 것으로 나타났다.] : 연준의 12월 금리 인하 기대감이 계속 높아지고 있고, 우크라이나는 미국이 제안한 평화협정에 원칙적으로 동의한 것으로 전해진다. 전체 내용은 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다.